-2025-02-09 12:49:48
-老师好，请问百题Derivatives科目，Case2，Q4，为什么用（detla + gamma），即(0.67 + 0.042)和(0.28+0.036) 分别代表什么？
回答（1）
Simon2025-02-10 13:29:42
Simon同学，上午好。
Q4只考察了delta。
delta call的取值范围是0到1，越接近0是OTM，越接近1是ITM。而随着到期日的临近，OTM call的delta就会趋近于0，ITM call的delta就会趋近于1。
$80/$90 bull call spread，策略是long 80 call + short 90 call。因为股价$86，所以80 call 是ITM，临近到期时，delta接近1。而90call 是OTM，临近到期日，delta接近0，随意整体组合的delta接近1。选C。
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