-2025-02-07 16:57:16

老师，您好。我在做百题portfolio construction的Case 7 QA的时候，发现自己貌似将这边的futures contracts策略和衍生品科目中forward rate bias策略弄混淆了。这里yields on long-term government bonds in some South American countries are likely to decrease，因此南美洲国家未来的债券价格预计上升，做多bond futures，锁定价格。但是，在forward rate bias，如果利率低，反而是做空forward premium。我理解是，无论是forward还是futures，都是提前锁定价格，只是一个在OTC交易，一个在exchange交易和有MTM盯市等的区别。有点凌乱，可以帮忙梳理一下吗？感谢。