陈同学2025-01-22 15:00:31
陈同学百题有接触到一道题也是曲线的非平行变化，然后着重说明了“长期的duration 更大所以价格变化更大，短期duration更小所以价格变化更加小”，这道题为何没有考虑这个问题，反而强调了说债券组合整体duration相近所以value change 都差不多。另外我记得在固定收益还说到过，短期利率波动更大，长期利率波动更小，请问这个结论什么时候需要考虑？
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Simon2025-02-02 14:59:57
Simon这道题也是这样的思路，优先考虑长期债，因为30年利率下降，所以做多30年债券，long portfolio 2（因为组合2的30年债券最多）。而短期债，久期小，影响小，即使long portfolio 2，2年期有亏损，也是很少的，这个portfolio 2依然是组合里最赚钱的。
然后这里的简便方法是直接记忆结论，
收益率曲线变平坦，barbell要比bullet表现好，选barbell。
收益率曲线变陡峭，bullet要比barbell表现好，选bullet。
短期利率波动更大，长期利率波动更小，这个知识点比较偏，很少会涉及。
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