JULIA2025-01-16 15:42:04
JULIA关于volatility smile，我们二级学过call以及put期权的价值和volatility都是正相关的，但在smile这张图上，越OTM的期权隐含波动率越大，那相应的期权价值越高？这好像不对吧... 另外，为什么隐含波动率高，就能认为期权的定价是被高估了（还要卖掉）？这个背后的逻辑没懂
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Chris Lan2025-01-17 11:20:44
Chris Lan同学您好
当你把波动率作为输入变量，期权价格作为输出结果时，自然是波动率越大，期权价格越高。
而波动率微笑是把价格做为输入变量，把隐含波动率做为输出变量，自然隐含波动越高，说明期权价格定的高了，因为根据BSM模型，假设标的资产的波动率是恒定的，也就是说如果复合BSM假设，波动率微笑这个图应该是一条水平的线，但实际情况并不是，但如果输入期权价格反解隐含波动率更高，说明这个期权的价格就是定的高。
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