大同学2025-01-01 12:53:49
大同学老师，关于执行落差，PPT上大概在426页Implementation shortfall (IS) = Paper portfolio return – Actual portfolio return，使用return做差，然而在冲刺笔记上135页，执行落差都是将直面投资组合（基准）的价值和实际投资组合的价值做差进行比较，return和价值（value）这肯定是不同的，到底以哪个为准，这种差别，考试真让算执行落差，该用哪个？ 以及如何统一起来理解？谢谢
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Essie2025-01-02 10:48:12
Essie同学你好，按照原版书的说法，IS=paper return-actual return，假设不考虑交易量，对于buy order，其中paper return=当前的股票价格减去决策价格。actual return=当前股票价格减去真实的成交价格再减去各类费用。
IS的计算在这章中不会考察，了解即可。
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