JULIA2024-12-27 19:48:14
JULIA1）老师能否解释下为什么long put + short call的结合类似short forward，forward图形是什么样的呢？2）高管客户“卖股票策略”中的cashless collar和“非卖出股票策略”中的Synthetic equity forward有什么区别，不都是+P-C吗 3）如果上述两个差别不大，为什么能同时作为卖出和非卖出策略，是因为其constructive sale的特殊性质，类似于薛定谔的猫不能明确区分状态吗？那short against the box策略也有这个性质，为什么不能也作为“非卖出股票策略”的一种？
回答（1）
Vincent2025-01-02 08:49:49
Vincent你好
1. long forward是一条45度斜向上的直线，short forward就是一条45度斜向下的直线。
longput+short call的组合图型在一起，就会形成一条向下的直线，所以说类似short forward。
2. 前一个属于卖出策略，也就是owner计划卖出，衍生品的作用是设置价格区间，控制风险。
后一个属于非卖出策略。owner是希望形成无风险组合，然后也可以用这个组合来抵押借款。
3. 对箱做空实质上属于卖出了，所以属于卖出策略。
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