JULIA2024-12-22 23:37:43
JULIA老师，第5题我是想选two way approach的，但不是说这个只适合于单期，客户他有10年的负债义务，那不是选唯一能解决多期问题的integrated ALM Approach 吗？还是说10年也算单期呢，老师上课的时候说1年以内才算single- period，超过的都算multiple要用integrated呀
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Johnny2024-12-23 09:10:46
Johnny同学你好，这里没有明确规定单期是多久，一般而言就是以一年为期，不过这并不意味着surplus optimization和hedging/return seeking portfolio只适用于投资期限为一年的情况，而是在分析时都是用单期的数据
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如果无法简单通过年数来做单期和多期的区分，怎么判断什么情况下（关键词）要用two way，什么情况下用Integrated Asset-Liability Approach呢？
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同学你好，直接根据两个方法的定义来判断就行，就比如题目中描述的场景都是和two portfolio approach的适用情况是一致的，那么就选它。举个例子，题目说了目前是overfunded，主人公希望在cover负债的同时还能获得额外的收益，那么此时就是用basic two portfolio approach了。Integrated approach的情况是可以在资产和负债间互相调配，比如可以根据目前的负债来进行资产配置，也可以根据目前的资产规模来增加或减少负债。
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