陈同学2024-12-22 15:19:10
陈同学是否在处理小订单时，TWAP比VWAP更优？因为VWAP可能因为流动性影响而导致不能成交，TWAP虽然也受流动性影响但是成交概率大于VWAP 提出这个问题是因为原版书课后题：24.Index arrival price Determine which algorithm Minchow is likely to use for the Dynopax sell order. (Circle one)
回答（1）
婷婷2024-12-26 10:30:23
婷婷同学你好，
这里还是要看流动性，VWAP和TWAP的区别是流动性不好的时候，VWAP不是不能成交，而是订单不能完全成交；
后一个问题是要看这个票的流动性，如果是流动性很好的大盘股是优先VWAP的，因为不会暴露交易意图。
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