大同学2024-12-16 17:12:21
大同学老师，empirical duration和Analtical duration分别怎么算？假设基准利率上涨1%，spread下降0.8%，那么总的yield只上涨0.2%。那么，empirical duration是用1%除以1%，还是1%除以0.2%？
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Simon2024-12-17 09:32:24
Simon同学，上午好。
Analytical duration 是基于理论公式计算的久期，通常指 Macaulay Duration 或 Modified Duration。
公式如下：
Modified Duration=Macaulay Duration/(1+期间利率)
Empirical duration 是基于实际市场数据通过回归分析计算的久期，它反映了债券价格对实际市场收益率变化的敏感性。
Empirical Duration=−(ΔP/P)/ΔY，分母用0.2%
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