Orange2024-11-30 14:36:26
Orange既然前面计算出来到期时候资产是能覆盖负债的，举例的第五年这个时间点为什么需要来调整债券的构成？
回答（1）
婷婷2024-12-01 18:53:35
婷婷同学你好，
免疫策略只有在特定的时点才成功，一旦市场发生变化，比如市场利率变了，那么债券的久期就变了，随着时间的推移，债券组合的久期的变化会出现和负债久期变化不一致的情况，久期与投资期不相等的话，免疫策略就失效了，
所以免疫策略必然是需要不断调整的。
所以免疫策略要两个要素，一个是久期匹配，一个是金额覆盖，或者说BPV匹配，并不是单纯的金额覆盖就可以了。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片