大同学2024-11-25 18:57:50
大同学老师，这里说免疫策略是复制出一个0息债，然后说负债duration和时间的关系是线性的，而资产里买的那些固收债券不是线性的，因为那些固收债券是付息债。我想问，那负债不是也要往出付息的吗？如果是付息的，还是线性的吗？
回答（1）
最佳
婷婷2024-11-26 08:14:42
婷婷同学你好，
复制零息债，就是因为零息债投资期限等于久期，所以是线性变化的，
久期的本质就是现金流的加权回收时间，即使付息不是线性变化，
免疫策略只需要匹配上负债的久期在负债需要回收的那个时间点上还债就好了，其实并不需要考虑每一笔现金流。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片