庞同学2024-11-07 10:59:13
庞同学百题case 6第三问：请问解题思路是怎么样的
回答（1）
Chris Lan2024-11-07 17:04:46
Chris Lan同学您好
这个主人公的本币是EUR，而他投资项目是JPY，所以他担心的是JPY贬值，担心JPY贬值，就是担心EUR升值，两者是一个逻辑。
由于给的货币对是JPY/EUR，因此参考货币是EUR，因此我们要买我们担心的事情发生，能给我们带来好处的东西，所以为了对冲，他要long ATM call JPY/EUR，但long call 需要支出成本，为了降低成本，他可以short OTM put，因为他担心的是EUR升值，他并不担心EUR贬值，因此short OTM put，本质也是看涨，无非就是当EUR贬值的时候，我们能获得的好处变得更少了，相当于限制了EUR贬值给我们带来的好处的上限。
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