庞同学2024-11-06 14:29:01
庞同学百题case 5的第五问：请问解题思路是怎么样的
回答（1）
Chris Lan2024-11-07 16:52:59
Chris Lan同学您好
根据表3，呈现出来的是volatility skew的形态，因此相当于OTM的put的implied volatility高了，而OTM call的implied volatility低了，因此长期来看，仓位会回归正常值。所以应该short OTM put，long OTM call，从而获得隐含波动的回归volaitlity smile而获得的收益。另外short put long call都是看涨，因此都有正的delta敞口，所以需要short 标的资产，来对冲掉delta敞口。
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