庞同学2024-10-23 07:19:56
庞同学百题的Case 4，为什么互换的成本是欧元70bp-swap（-）20bp=90bp？
回答（1）
Simon2024-10-25 15:39:00
Simon同学，上午好。
整个example逻辑如下：
直接借USD成本：美元MRR+100bps
如果先借EUR，有支出成本，支：EUR MRR+70bps，
然后进入swap，拿EUR本金换USD本金，那么期间就会收欧元利息，支美元利息
收：欧元MRR-20 bps，
支：美元MRR
最终，先借欧元，再进入swap，
netting的利息=欧元 MRR+70bps+美元MRR-(欧元MRR-20 bps)=美元MRR+90bps
相比之下，通过swap少了10bps。
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