鲁同学2024-10-16 00:42:10
鲁同学52bp gain为什么得出更加扁平呢？长期和短期利率都上行，为什么就可以得出短期上行多，长期上行少？烦请老师详细解释
回答（1）
Chris Lan2024-10-21 15:10:14
Chris Lan同学您好
因为组合长端的久期是更大的，短端的久期更小（基准则反之），而组合相对于其基准而言，在curve effect方面反而亏的更少，这说明相比于其基准，长端带来的亏损是更少的（组合超配长端），短端带来的亏损更大（组合低配短端），只有这种情况下，组合在curve effect的方面才会比基准表现更好（虽然在curve effect方面组合和基准都是亏的，但是组合亏的更少，因此相比于基准有52 bps gains），因此说明短端利率上升比较明显，而长端利率上升比较小，由于正常情况下，短端利率是低于长端利率的，因此这种情况下，短端上升更多，长端上升更少，所以曲线就更平了。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片