ChiGe2024-08-16 02:47:38
ChiGe这里的conditional risk factor model和之前的risk factor-based model有啥不同？从factor，用法，特征角度来说？
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南极必胜客2024-08-20 17:43:08
南极必胜客相同点： 都是用数据跑因子分解。
不同点：Conditional Risk Factor 引入了 dummy factor，就是后面一长串的D的那个。这个D是一个conditional factor，只在extrem market condition 被激活，常规的市场环境D=0.
当极端市场发生的时候，普通的 risk factor 的敏感系数，会被D系列的敏感系数调整成新的值。
举例： return = B1 Factor1 + B2 Factor2 + D1 Factor1 +D2 Factor2
常规市场： return= B1 Factor1 + B2 Factor2 后面两项没有了，因为 D1=0， D2=0
极端市场： return= （B1+D1） Factor1 + （B2+D） Factor2 ， 因为 D1=1， D2=1
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婷婷2024-08-26 19:37:53
婷婷同学你好，
主要差别就在必胜客同学说的哑变量上
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