第同学2024-08-14 09:06:48
第同学这里的勘误和冲刺笔记是不是说反了？
回答（1）
Simon2024-08-14 10:02:40
Simon同学，上午好。如果stable且曲线是斜向上的，那么是借短（要支出短端利率），投长（收取长端利率），所以收固定，支浮动。
利率曲线分成stable和dynamic
如果stable，如果曲线斜向上，此时应该增加久期，时间越长，收益越高。那么曲线就越陡峭越好，越陡峭，长端的收益就越高。所以收固定，支浮动。反之，如果flatten，甚至是曲线倒挂，那么支固定，收浮动。
如果dynamic，如果收益率曲线发生变动，变陡峭了（优先从长端进行考虑，因为长端久期更大，受利率影响更大），假设长端利率大幅上升，短端下降，此时要降低长端久期，所以要支固定。也就pay swap。支固定，收浮动。
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