FF2024-08-06 14:09:49
FF按照第一题算出来的贝塔0.58，不等于相关系数乘以资产标准差除以市场的标准差（0.39*14%/11.39%）。 这样就导致了： 第二题里面市场的RPm=7.2%-3.1%=4.1%，可以直接得出，再乘以贝塔0.58，4.1%*0.58=2.387%，不等于答案算出来的资产RP 给出来的相关系数数据是多余的，还和已有信息产生了冲突。
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Johnny2024-08-06 14:55:02
Johnny同学你好
第一题根本用不到0.39这个相关系数，因为题目要求的是用exhibit 1的数字来算，而0.39是自己假设的相关系数，并非exhibit 1里的，因此它和第一题是毫无关联。
第二题才是将0.39这个相关系数结合到exhibit 1中去计算ST model
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老师，我可能没表达清楚。
第二题，不需要假设相关系数是多少，就可以用已有信息算出来RP，但是这样算出来的和用假设的相关系数算出来的答案不一样。刚才我是在展示用表1信息。我怎么算出来RP的。
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Fully integrated risk premium=贝塔*RPM=0.58*(7.2%-3.1%)=2.378%（和答案的方法算的结果不一样）
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同学你好，第二题是不能用0.58这个β来算的，因为0.58是纯粹基于exhibit 1所算出的，它包含的是exhibit 1中所隐含的相关系数，但是第二题是要求使用0.39这个假设的相关系数，也就意味着将0.39带入的话β就不是0.58了，而且连资产和全球市场的协方差也会发生变化。相关系数是会影响协方差和β的，但是新的相关系数不会影响资产本身的标准差以及全球市场的sharpe ratio
这道题就是直接带ST model的公式，用新的0.39这个相关系数去乘以资产标准差和全球市场的sharpe ratio来算。
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