zyyyyyyyy2024-08-05 11:25:13
zyyyyyyyy能解释下第四问，为什么10年期用short 5年期用long吗
回答（1）
最佳
Simon2024-08-05 14:04:36
Simon同学，上午好。
CDS分成protection buyer买方和protection seller卖方。
买方认为未来风险会增加，所以寻求保护。买入CDS protection，underweight 风险
卖方认为未来风险会减少，所以卖出保护。卖出CDS protection，overweight 风险
题目中，10年期风险大幅增加，所以买入10年期CDS protection。同时因为是long-short 策略，要一买一卖，保证BPV相等，所以再卖出5年期的CDS protection
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