FF2024-08-03 11:59:40
FF老师好，（1）考试会让识别alpha和idiosyncratic return嘛？（2）讲义里面一开始提到alpha是return from identifying mispricing，后面又提到stock picker选手的idiosyncratic risk 比较大，选股型选手主要就是发现定价错误的机会呀，能力圈应该在alpha，按照讲义上意思，选股型选手的收益主要就是idiosyncratic return，那就是noise或者luck，这不就否定了这一类策略基金经理的价值了吗？
回答（1）
Simon2024-08-14 11:15:06
Simon同学，上午好。
（1）二者区分见截图。idiosyncratic risk简单理解起来，就是买股票的仓位的大小，仓位集中，那么idiosyncratic risk就大。
（2）stock picker的能力圈在alpha+ε，发现了定价错误，但如果只买了1手，那就太胆小了。但如果上杠杆，全部梭哈，就太莽了，但运气好的话，这能暴富。
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