614****4639回答（1）
Johnny2024-08-03 17:17:41
Johnny同学你好，可以参考下图，factor based VCV没有consistency，但是又cross sectional consistency，这两个是不同的概念。Consistency指的是随着样本量的上升，VCV matrix的预测精度在提升；而cross sectional consistency指的是不存在矛盾，就比如有abc三个资产，a和b的相关系数为1，b和c的相关系数也为1，那要是a和c的相关系数也是1，那么就是cross sectional consistency，但万一矩阵中显示a和c的相关系数不为1，那就不满足cross sectional consistency，存在矛盾
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