Ava2024-08-02 11:51:33
Ava这上下两个表的最后两列怎么理解？slop变动怎么获得超额了？一会增加获得一会减少获得，也没说具体怎么操作啊，duration变化只针对curve整体上升下降，对slope这里没说啊，怎么编的
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Simon2024-08-12 17:21:25
Simon同学，上午好。
1. Expected Excess Return是策略发生更多的盈利时的利率曲线变动。downside risks是策略发生亏损时的利率曲线变动
2. 以截图红框策略为例，收益率曲线上涨变的陡峭，而且是net short duration 策略，所以是卖出短期债，卖出长期债。这个策略在曲线变得更陡峭时，能更获利（截图2）。
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能否这么理解：在预期利率曲线会更陡峭，利率会更高的情况下，先short duration，等到利率真的上升了，利率曲线也更抖了，short的债券特别是长期债券的价格低的更多，所以平仓后赚到的更多。
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对的，同学，可以这样理解
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