RL2024-08-01 10:56:15
RLCME官网题：Step2的3.2%有点冒昧了？哪里冒出来的，是不是出错了？另外，US real estates的Sharpe ratio为N/A，答案怎么就直接用0.36了呢？既然没给出，不是要计算吗，但是又好像条件不足啊
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Johnny2024-08-01 11:19:49
Johnny同学你好，step 2的3.2%并不冒昧，可以参考解析，它是将完全分割和完全融合市场的risk premium加权平均后得出来的，把它加上Rf就得出了expected return。
关于US real estate，要注意的是ST model使用的是完全分割市场和完全融合市场的两个sharpe ratio来进行计算的，而不是用US real estate本身的sharpe ratio进行计算
关于ST model的具体计算步骤可以参考下图
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