Ava2024-08-01 10:46:28
Ava1.这里怎么是annual modified duration？ 什么是年化的？是写错了吗？ 2.PVBP近似方法又是如何得出的？deltay不一定是1bps啊？
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Simon2024-08-12 17:54:20
Simon同学，上午好。
1. annual modified duration就是平时我们课上讲的modified duration。
年化是指以年为单位，以麦考利久期为例，假设年化久期=1.765，表示实际还款年限是1.765年。而还款期除了以年为单位，还能以期数为单位，假设债券是半年付息一次，那么非年化的久期=1.765*2=3.53，表示还款期限是3.53个半年。不过这是一级里的考察知识点，三级不考。
2. PVBP近似方法里，就是用近似修正久期，替代了修正久期。而其中Δy=1bps。
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