Evian, CFA2024-08-01 10:58:53

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

Q
基金经理的业绩表现在市场下行时表现更糟糕（这里有两个维度，一个是下行时经理比benchmark 差，另一个是下行时经理比上行时差）

说明:
return of manager 负的更多，例如-10%
return of benchmark 负的较少，例如-5%
此时DC>100%, underperform the market：DC大于1，表示组合比基准表现差

题目问的是most likely，下行时经理表现不好，比上行时差
上行表现题目没有说，可能好，UC>1，也可能是不好的，此时UC<1

capture ratio=UC/DC大概率是小于1的
因为分母DC大于1
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