开开2024-08-01 09:25:38

同学你好，
1. Treynor Ratio公式中的分母beta表示的是“系统性风险”，它衡量的是投资组合收益相对于市场整体收益变化的敏感度。这个比率具体表达的是一个投资组合每承担一个单位的系统性风险所获得的超额收益。
beta值确实和计算alpha公式中所使用的beta是同一个概念，它表示总收益（R）对于市场收益（Rm）减去无风险收益（Rf）的敏感度。

2. Sortino Ratio的计算公式中，sigma Downside的分子是要求挑选出回报率低于目标回报率的值。如果是计算sigma upside，则同理，需要挑选出回报率高于目标回报率的值。对应的N是总期数，有多少期收益率就就是几，不变，是用于计算下行或上行标准差的分母 。

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