努同学2024-07-27 19:50:32
努同学题目给的这个条件： the one-year YEN/USD cross currency swap basis is –0.63，完全没用上啊。currency swap basis不是应该加在非USD端吗？什么情况下使用？
回答（1）
Simon2024-08-02 16:13:52
Simon同学，下午好。这道题出的有些问题，我们掌握背后的知识点即可。
1. 首先，swap basis是加到非美元的一端，比如这里，日元债的利率是-0.4%，在SWAP中，那么日元实际利率是-0.4%+(-0.63%)=-1.03%。
2. 题目背景是要把美元债换成日元债，所以首先就是要把10million的美元卖掉，换成日元，因为涉及cross currency swap，所以推测是拿美元去换日元，那么在swap中，给到对方美元，那么对方支付我美元利息，收到对方的日元，我要支付对方日元的利息
3. 收美元利率（收到1.75%），支付日元利率（支付-1.03%，也就是收到日元的1.03%）。所以最后，收益要比美元的1.75%高。
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