50****632024-07-27 06:48:59
50****63老师，这里convexity调整不能解决非平行移动对债券价格的影响与免疫策略无关，对吧？在免疫策略中，对于非平行移动带来的结构性风险，要通过降低组合现金流的分散程度（即convexity）来减少结构性风险的影响。所以能说在免疫策略中调整convexity能减少非平行移动的风险吗？
回答（1）
Tom2024-07-29 13:32:16
Tom同学您好，为了减少非平行移动的风险，我们应该让资产组合现金流的dispersion尽可能低（即bullet portfolio），由于dispersion与convexity成正比，所以在免疫策略中调低convexity可以降低其非平行移动的风险。
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