张同学2024-07-26 15:03:13
张同学老师，这道题是没讲清楚吗，只给了10-year CDS的notional，和勇long-short CDS strategy就能说明期初要构建的组合是interest rate netural的吗？另外long哪个，short哪个也没说
回答（1）
Simon2024-08-10 21:10:34
Simon同学，上午好。long-short 就是要保证BPV neutral。
CDS分成protection buyer买方和protection seller卖方。
买方认为未来风险会增加，所以寻求保护。买入CDS protection，underweight 风险
卖方认为未来风险会减少，所以卖出保护。卖出CDS protection，overweight 风险
题目中，10年期风险大幅增加，所以买入10年期CDS protection。同时因为是long-short 策略，要一买一卖，保证BPV相等，所以再卖出5年期的CDS protection
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片