Emma2024-08-09 16:13:34

同学，你好，你还记得二级学的“riding the yield curve ”策略吗？要求yield curve 要向上倾斜，而且 yield curve 也必须稳定。当时还举了一个例子：假设当前的 10 年期 yield 为 10%，9 年期 yield 为 8%。投资期 1 年，此时以 10%的折现率买入 10 年期债券。持有一年后，由于 yield curve 不发生改变，此时卖出债券，看的是 9 年期收益率，也就是 8%。低折现率，高债券价格，此时可获得资本利得。此时收益高于直接购买一年期债券。这题就是在考察这个知识点。再说为什么不选AB ?A 是进入一个swap,支固定，收浮动，那么只有在浮动利率上升的时候才有利。但是文中说the yield curve remains unchanged ,所以捞不到什么好处的，B 是买期货，期货是保证金交易的，肯定有杠杆，文中说他不想take a leveraged positon.所以也不行。
祝你考试顺利通过考试，PS 周末愉快