zyyyyyyyy2024-07-25 15:29:44
zyyyyyyyy这道题 的rolldown return为何不考虑 随着时间减少，利率降低，价格还会上升。 它需要对比 利率增加和随着时间减少 利率降低的对比 才能知道价格怎么走啊
回答（1）
Simon2024-07-25 16:02:48
Simon同学，上午好。请问是case里的第几个疑问。
关于roll down return，五因子里把债券收益率进行了详细拆分。
其中，roll down return是YTM固定，仅仅是时间改变，导致的债券价格变化（债券回归面额）
而yield改变，导致的债券价格变化，归为E (∆Price based on investor’s view of benchmark yield)中。
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