穆同学2024-07-24 16:38:07
穆同学老师免疫这里按这个记就可以哈。因为跟上一次直播的老师讲的不太一样。单笔负债，看macD match，多笔负债看bpv match。
回答（1）
最佳
Simon2024-07-28 13:21:07
Simon同学，上午好。按这个记忆：单负债看麦考利久期，多负债看BPV。
对于single liability immunization，需要满足的条件是：
1. 资产的初始市场价值要等于或超过负债的现值(PVA ≥ PVL)
2. 组合的麦考利久期要匹配负债的到期日(DA = DL)
3. 最小化资产的convexity
如果是multiple liability immunization，
1. 资产的初始市场价值要等于或超过负债的现值(PVA ≥ PVL)
2. 组合的BPV要匹配负债的BPV(BPV A = BPV L)
3. 最小化资产的convexity，同时满足convexity A＞convexity L
统一规则：满足1和2的情况下，再判断3。
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