努同学2024-07-23 21:05:51
努同学怎么理解 the fixed rate paid would exceed MRR received，曲线是upward-sloping, 随着利率更高，fixed rate不是应该比MRR越来越小才对呀？
回答（1）
Simon2024-08-02 17:16:11
Simon同学，上午好。
因为题干中有关键信息【The yield curve is upward - sloping and expected to remain unchanged】，收益率曲线斜向上且保持稳定，所以换言之，我的投资期限越长，那么YTM就越高，而且收益率曲线稳定不变，所以这个收益是有保证的，不会突然就改变。
所以，我们的投资策略就是尽可能买时间久的债券，也就是增加久期。
A选项 购买10年零息债，符合要求。
B选项 支30年固定，收浮动，会降低久期，不满足要求。
C选项 购买20年国债，通过在repo market短期市场上借钱。也会增加久期。满足要求
所以选B，least attractive
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