努同学2024-07-22 23:53:41
努同学这题想问什么？什么时候immunization叫zero replication了？
回答（1）
Simon2024-08-02 17:12:55
Simon同学，上午好。答案选C，C的意思是免疫成功的意思
因为4年后要退休（负债久期=4）。所以就看投资组合的久期和收益率能否满足。
组合久期：0.28×1.49+0.35×3.48+0.37×6.43=4.0143，满足要求。A不选。
题目要求If the fixed-income portfolio achieves an average annual investment return of at least 4% for the next four years
因为Note 2: Portfolio cash flow yield: 4.15%，cash flow yield也满足要求，B不选。
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