努同学2024-07-22 23:52:10
努同学With a defined-benefit pension fund, the assets are structured to match the expected cash outflows required to meet the liabilities，这不就是用cash flow matching做了hedge吗，怎么还会收到interest rate的影响呢？
回答（1）
Carleen2024-07-26 16:38:46
Carleen同学你好：
cash flow matching 本身就属于LDI(负债驱动投资），使用LDI策略的典型风险之一就是interest rate risk 。我们在做cash flow matching时，投资多个付息债券以匹配多笔负债，这些付息债券的价值直接受利率的影响，所以该策略会受到利率的影响。
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