穆同学2024-07-20 15:49:45
穆同学老师，这个表二里为啥是C好？
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Simon2024-07-25 14:23:10
Simon同学，上午好。
如果是multiple liability immunization，是满足以下3个条件：
1. 资产的初始市场价值要等于或超过负债的现值(PV A ≥ PV L)
2. 组合的BPV要匹配负债的BPV(BPV A = BPV L)
3. 最小化资产的convexity，同时满足convexity A＞convexity L
优先满足1和2，满足1和2的基础上，再考虑3。
满足这3个条件的就是C
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老师，这个免疫策略单期多期有点晕。多期按您这个顺序，就macD不是主要的了，先看pv和bpv，再看凸性。这个题就是直接看bpv。再看凸性。modify D就不看了，本来也不是modifyD。
如果给了题是macd匹配要看吗？还是只看bpvz
单笔是什么顺序。先看macd match，pv大，再看凸性？
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同学，上午好。按这个记忆：单负债看麦考利久期，多负债看BPV。
对于single liability immunization，需要满足的条件是：
1. 资产的初始市场价值要等于或超过负债的现值(PVA ≥ PVL)
2. 组合的麦考利久期要匹配负债的到期日(DA = DL)
3. 最小化资产的convexity
如果是multiple liability immunization，
1. 资产的初始市场价值要等于或超过负债的现值(PVA ≥ PVL)
2. 组合的BPV要匹配负债的BPV(BPV A = BPV L)
3. 最小化资产的convexity，同时满足convexity A＞convexity L
统一规则：满足1和2的情况下，再判断3。
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