Simon2024-07-22 13:29:02

同学，上午好。

这道题有问题的，因为long straddle策略应该long执行价格相同的期权，put和call都应选择Exercise Price=39.5对应的期权费

A straddle strategy is implemented by buying closer to ATM puts and ATM calls.

Cost of closest to ATM put option (i.e., $39.50 strike) is $2.22.

Cost of ATM call option (i.e., $39.50 strike) is $2.40.

Cost of each straddle option = $2.22 + $2.40 = $4.62

Number of option contracts required to hedge Reddy’s CFT position = 50,000/100 = 500 option contract

Overall cost to implement collar strategy = $4.62 x 500 = $2,310