丁同学2024-07-18 15:33:58
丁同学Q2, liquidity、allocation、index weight，这三个方面的限制，分别具体限制的是什么头寸？如果不是限制同一个头寸，为什么可以横向比较？
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Simon2024-07-24 11:08:39
Simon同学，上午好。具体约束是根据题目条件判断的，具体都是争对个股持仓，所以是可以横向比较。
1. liquidity：题目要求是个股持仓不得超过个股的ADV（average daily volume，日平均交易额）的10%
已知个股的ADV为个股市值的1%，而个股的市值1billion ，所以在此条件下，约束值为1billion ×1.0% × 10%=3 million
2 allowcation：个股持仓不得超过AUM的3%，已知总资产规模250m，所以此约束条件为7.5m
3 index weighting：个股在portfolio里的权重≤个股在index里的权重的10倍。此个股在指数权重为0.2%，10倍，是2%，即在个股在组合内权重最高占比2%，所以此约束条件为5m。
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