112024-06-04 18:20:57
111.I spread = yC - swap rate , Z spread = spot rate C - spot rate T, 其中 yC 和spot rate C 有什么区别？ 2.计算risk neutral POD 时，V risky, 一是分母利率加spread, 一是分子用期望现金流，有没有规定是一期现金流，还是可以是多期的？(可见图示)
回答（1）
Alex Chagall2024-06-08 14:19:37
Alex Chagall同学，你好!端午安康！
1、yC是YTM，不是即期利率。
2、这里是算的Vrisky而不是risk neutral POD，risk neutral POD是提前算好的，然后匹配上每一期的现金流进行计算，最后多期进行求和，得到Vrisky（可见同学截图中的求和符号）
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您好，端午节快乐！
1.为什么在写 G spread = YTM C- YTM T, I spread = yC - SR, yC 就是 YTM C？
2. 不是用Vrisky 来算 risk neutral POD吗？
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同学，你好！
1、字母表示只是为了方便记忆，我们如果避免记忆错误就写成YTMc也可以的。就好像SR既可以是swap rate 也可以作为spot rate缩写一样。
2、上次回答的不太准确，其实使用VRisky作为一个桥梁将等式连立起来，下图的两个式子都可以是多期的现金流。
望采纳，祝通过！
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