Alex Chagall2024-05-27 20:58:53

同学，你好，本题问怎么在考虑费用等的影响后评估ETF的业绩表现。
跟踪误差无法看出基金表现是否优于还是低于基准，它只是反应了与基准表现的偏离度。A不对。
在ETF这里，我们强调的是rolling difference，让每个周期内的rolling return和benchmark 比较，其差额与管理费费率比较，看看rerurn 和benchmark的差别，是不是由于管理费造成的。
滚动回报率之差（Rolling tracking difference）。假设3天滚动一次，前5天的回报率之差分别是1%，2%，3%，4%，5%，那么前三天的平均回报率之差是2%，第2到4天的平均回报率之差是3%，第3到5天的平均回报率之差是4%。因此，2%，3%和4%就是三天Rolling tracking difference。如果要看一年的也一样，就是看250天的Rolling tracking difference，然后和每年费率相比，这个difference有没有超过费率。如果超过费率说明ETF比基准多赚的部分超过了费用。滚动回报率之差能反映组合管理以及费用在【更长期限下】的累积效应（Cumulative effect），经过年化后可以和费用比率进行比较并做出进一步的研究分析。因此B是对的。
望采纳，谢谢！