闫同学2019-02-19 19:04:09
闫同学老师，还是不明白key rate duration和par rate关系。par rate 怎么刚好对应每个时点的spot rate呢？自展不是从Par rate1推S1，再推S2吗，也不是从par rate2推spot rate2啊。
回答（1）
Sherry Xie2019-02-20 11:00:01
Sherry Xie同学你好，bond的最后一个时间点受到利率影响最大，因为现金流最多，那么最后一期的duration我们叫做maturity key rate duration。 如果最后一期par rate变化，会影响当期spot rate变化，从而影响价格。
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