在判断OAS对债券高估还是低估，不用考虑是callable还是putable吗？不是一个是Z-OAS，一个是OAS-Z吗？

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赵同学2024-05-11 10:30:37

在判断OAS对债券高估还是低估，不用考虑是callable还是putable吗？不是一个是Z-OAS，一个是OAS-Z吗？

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回答（1）

最佳

Alex Chagall2024-05-13 21:47:07

同学，你好！
在判断OAS对债券价格的高低估时，不需要考虑是Callable还是Putable，因为对于债券来说，OAS是一个固定值加在分母上，本质就是spread的概念，spread偏小，因此债券价格升高，偏高overpriced。
你说的Z-OAS和OAS-Z分别是计算Callable里的Option risk premium和Putable里的option risk premium的。
望采纳，谢谢！
祝成功通过考试呀！