淑同学2024-05-09 09:06:20
超配或低配cash只会影响组合的波动率和收益率，不会影响夏普比率，这样总结对吗
回答（1）
爱吃草莓的葡萄2024-05-10 11:16:35
爱吃草莓的葡萄同学你好。是的，前提是能够以无风险利率借贷，此时增加或减少现金会影响组合和收益率与标准差，但不影响组合的夏普比率。
这个可以通过公式表示。现金收益率为无风险收益率，风险为0，权重为W1；非现金收益率为R，发现为σ，权重为（1-W1），现金与非现金之间相关系数为0。因此可以分别写出组合的收益率与标准差表示形式，然后带入夏普比率公式中，同类型合并然后上下约去相同的权重，即可得到无权重的表达形式，也即组合夏普比率与现金的权重无关。
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