Ozr2024-05-04 23:02:37
Ozr为什么算YTM的变动需要乘以久期？不是算价格变动才需要乘吗
回答（1）
wendy2024-05-05 16:54:10
wendy同学，你好
这里的计算的就是由于债券价格变化产生的损益对YTM的影响。
△P/P=-D*△y
我们计算出来的-0.0774%是△P/P，也就是我们债券价格下跌了，产生了损失导致对债券YTM产生的影响。
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那这里就是价格的变动，而并不是YTM的变动啊
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同学，YTM里面包括债券价格的变动。
到期收益率=【（PT-P0）+利息】/P0
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您这个公式是一年内到期的YTM的算法吧，此处MD>1，YTM作为年化收益率概念，怎么会和价格的变动一样呢？
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同学，你好
YTM是yield to maturity 的收益率，指的是购买债券持有至到期的年化收益率。题目给的是one-year corporate transition matrix。简单点讲，你可以理解为基于credit spread 变化，一年内YTM的变化，因此是适用的。
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