Ozr2024-05-04 21:37:04
Ozr请问什么叫作uncertainty of timing in the poss…啊，又是怎么用到risk neutral xxx里面的？
回答（1）
wendy2024-05-05 19:37:10
wendy同学，你好
这句话是基础讲义中的原话。
你可以理解为Actual default probabilities 不包括可能违约损失时间的不确定性，因为Actual default probabilities 是通过历史违约情况计算的真实数据，不包括发生违约时间的不确定。
但risk-neutral default probability 是当前市场价格隐含的违约概率，是包含了违约时间的不确定性所产的溢价。
这也解释了risk-neutral default probability 一般会比Actual default probabilities 高一些的原因。
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