Ozr2024-05-04 12:53:39
Ozr1. upfront premium不就是-2%吗为什么这里答案写upfront premium=-2%/4？ 2. 为什么知道fixed coupon=1%？
回答（1）
wendy2024-05-05 15:17:44
wendy同学，你好
1.fixed coupon=1%是因为题目说了卖出的CDS是investment-grade company（投资级），一般的CDS为标准化合约，投资级的是fixed coupon是1%，非投资级的是fixed coupon是5%，这个题目不会明确写，但是属于默认常识，同学得记住。
2.答案这写的The value of the upfront premium是-50 bps表达式不准确的，答案这里是用upfront premium除以了久期，以便用来计算credit spread。
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