YW2024-05-01 06:10:30
YW老师 这个题里表格下面 说fra settle的discount rate要用1/1% 那为什么 valuation的时候 还是用表格里 的MRR？ 而不是都用 1.1%？ 有没有规律分辨
回答（1）
Alex Chagall2024-05-01 23:26:00
Alex Chagall同学，你好！五一还在学习的你所向披靡！
就本题而言，你可以发现最后一个1.1%是针对FRA settlement cash flows的，其实就是站在目前3时点到6时点的三个月的MRR，根据题目你也可以发现二者都是1.1%。
周老师视频中画出了时间轴，如下图。
这种题目一定记得先画图，假设FRA对应的贷款真实发生了，然后用收到（6时点）和支出（9时点）现金流的时点到目前（本题为3时点）的MRR来分别对收入和支出的现金流进行折现，最后用收到现金流的现值减去支出现金流的现值得到当下时点的估值。
因为支出现金流的时点和收到现金流的时间距离目前不一样，所以不能全用1.1%，而要看表格给的具体时间段的MRR。
望采纳，谢谢！
祝勤奋的你成功通过考试！
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