胡同学2024-04-29 09:35:38
胡同学第三题的求解是要在利率曲线没有任何变动的情况下才能这么算对么？ 如果是有固定coupon的话，是要年金计算器算的4年期的PV4和2年期的PV2，然后用PV2/PV4，开方再减1，求的年持有回报率么？
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suzhan2024-04-29 23:38:09
suzhan同学你好，第三题确切地说应该是在利率曲线没有变化的情况下，Investment2所采用的spot rate 表格中的数才有意义。如果利率曲线变化，现在观测到的第二年的spot rate就已经不是原来的数了。
关于年持有回报率，还是回归到逻辑基础上去理解更容易懂，就是持有2年期，那么t=2， P0*（1+r）^2=P2，这道题里面P0就是PV4，因为这是其投入成本。 P2就是收益。
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