爱吃草莓的葡萄2024-04-26 11:05:53

同学你好。收益分布正偏，意味着大概率下小亏损，小概率下大盈利；收益率分布负偏，意味着大概率下小盈利，小概率下大亏损。
Managed futures对冲基金策略通常使用多种策略，追求极端收益，会为了极端收益而忍受小幅的亏损，意味着它们倾向于产生更多的正收益而非负收益，或者在极端情况下产生非常大的正收益，这也就是为什么它会展现出正偏。主要原因包括：
1. 非对称的回报结构：期货市场的回报结构往往是非对称的，意味着在某些情况下，潜在的盈利空间大于潜在的亏损风险。例如，商品期货可能因为供应短缺而价格大幅上涨，但在供应充足时价格下跌的空间可能有限。
2. 杠杆：期货交易通常涉及杠杆，这意味着基金经理可以用较小的资本控制较大的合约价值。在盈利的情况下，杠杆可以放大回报，从而产生更多的正收益。
3. 多空策略：Managed futures基金通常采取多空策略，即同时持有多头和空头头寸。这种策略可以在市场上涨或下跌时都有机会盈利，从而增加了产生正收益的可能性。
4. 风险管理：这些基金通常采用严格的风险管理措施，包括设置止损点来限制潜在的亏损。这种风险管理有助于减少亏损的严重程度，从而使收益分布倾向于正偏。