130****76832024-04-24 16:44:53
130****7683老师想请问下，1. 这里所谓的面值回归是指到1还是NP？2. 回归面值的时间是不是在FRA合约到期日也就是图中的1时刻呀？
回答（1）
Alex Chagall2024-04-29 12:42:41
Alex Chagall同学，你好：
1. 这里的为了方便，假定面值为1，因此面值回归指的就是回归到面值1，如果落实到具体题目需要对互换进行估值，需要在图示估值Vt后乘上NP；
2. 回归面值的时间指的是浮动端回归面值的时刻，1,2,3,4时刻都是互换时刻，浮动端都回归面值；而固定端是否回归面值需要考虑估值时刻t到1,2,3,4时刻的期间利率（其折现因子分别对应图中B1´~B4´）。
望采纳，谢谢！
祝你成功通过考试！
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